近日，在國(guó)內(nèi)軟件測(cè)試領(lǐng)域久負(fù)盛名的360魯大師控股有限公司（下稱“魯大師”），向港交所遞交了招股說(shuō)明書，正式步入上市軌道。

招股書顯現(xiàn)，三六零掌握著對(duì)魯大師的肯定控制權(quán)，一起也是其大客戶。上市之后的魯大師，又能否與360斷舍離？

既是大股東又是大客戶

作為魯大師第一大股東的三六零，也是這些年將其一手拉扯長(zhǎng)大的大客戶。

招股書顯現(xiàn)，2018年8月重組前，周鴻祎旗下的奇虎科技為魯大師控股股東，持有其49%的股權(quán)。重組后，三六零通過(guò)旗下誠(chéng)盛公司間接持有魯大師41.37%的股權(quán)，為第一大股東；CEO郊野通過(guò)全資具有的大師控股持有27.67%的股權(quán)；上海嵩恒網(wǎng)絡(luò)持有23.64%的股權(quán)。

圖一 魯大師是一個(gè)怎樣的軟件？

魯大師是一個(gè)專門為用戶供給電腦、智能手機(jī)硬件系統(tǒng)評(píng)測(cè)和監(jiān)控的軟件。和大多數(shù)在港股流血上市的聞名公司不同，魯大師不只營(yíng)收逐年上漲，還完成了盈余。

2015年至2018年6月30日，魯大師別離完成經(jīng)營(yíng)收入2905.9萬(wàn)元、6981.2萬(wàn)元、1.2億元以及1.7億元，完成溢利1072.2萬(wàn)元、3176.1萬(wàn)元、5626.7萬(wàn)元以及3824.7萬(wàn)元。

從事務(wù)構(gòu)成來(lái)看，魯大師收入首要來(lái)源于線上流量變現(xiàn)和電子設(shè)備出售兩部分。其間線上廣告及線上游戲事務(wù)為公司收入的主力，特別線上廣告事務(wù)簡(jiǎn)直占據(jù)收入的整壁江山。

數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2015年至2017年魯大師線上流量收入別離占當(dāng)期收入的99%、99.4%和98.1%，另線上廣告收入又別離占當(dāng)期線上流量收入的99%、95.7%和79.7%。

這份特別而又亮眼的成績(jī)單，三六零出力不少。

魯大師在招股書中指出，陳述期內(nèi)公司前五大客戶的收入占總收入份額別離為93.6%、94.3%、87.8%及58.3%。三六零集團(tuán)透過(guò)三六零科技及奇虎科技一向?yàn)楣�司最大的客戶，也是公司廣告服務(wù)的首要客戶。

一起，野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）發(fā)現(xiàn)魯大師前五大客戶名單中，2015年和2017年三六零家族就占了兩個(gè)座位，2016年第一大客戶也是天津奇思（即更名后的“三六零科技”）。由此，魯大師在事務(wù)方面臨三六零依靠度可見(jiàn)一斑。

至于是否存在依靠大客戶風(fēng)險(xiǎn)，野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）聯(lián)系到魯大師及360公關(guān)部負(fù)責(zé)人，對(duì)方表明“現(xiàn)在公司處于靜默期，一切以招股書發(fā)表的內(nèi)容為準(zhǔn)。”

不只跑分驗(yàn)機(jī)，還賣二手手機(jī)

打虎親兄弟，上陣父子兵。三六零與魯大師之間事務(wù)往來(lái)頻頻，與其密切的“父與子”的聯(lián)系不無(wú)關(guān)聯(lián)。

2009年7月29日，“我國(guó)優(yōu)化第一人”魯錦將一手打造的“Z武器”，更名為“魯大師”。一年后，魯大師被納入360“免費(fèi)軟件起飛方案”，至此成為周鴻祎“安全帝國(guó)”的一份子。

在“后爸”360的扶持下，魯大師一路一步登天，現(xiàn)在已成為我國(guó)最大的個(gè)人電腦及智能手機(jī)硬件以及系統(tǒng)評(píng)測(cè)及監(jiān)控解決方案供貨商（就用戶根底而言）。

雖然魯大師在招股說(shuō)明書屢次著重，公司自2014年從三六零系統(tǒng)分拆獨(dú)立之后，三六零方面便不參與公司的經(jīng)營(yíng)和辦理，這一說(shuō)法也得到了上述魯大師公關(guān)部人士證實(shí)，但野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）注意到除了線上事務(wù)多靠三六零輸血，魯大師董事長(zhǎng)兼二股東郊野也曾是三六零的中心高管。

據(jù)魯大師介紹，加入奇虎科技前郊野是一名創(chuàng)業(yè)者，他拿手開發(fā)信息技術(shù)產(chǎn)品，包含音樂(lè)網(wǎng)站平臺(tái)、視頻播放網(wǎng)站平臺(tái)等。2008年，郊野受邀加入奇虎科技，首要負(fù)責(zé)360 產(chǎn)品的開發(fā)、辦理及運(yùn)營(yíng)。

2010年，奇虎科技收買魯大師軟件，2014年年初郊野被任命為魯大師CEO，負(fù)責(zé)辦理及運(yùn)營(yíng)魯大師分部。數(shù)月之后，2014年11月魯大師脫離母胎奇虎科技，成立了成都奇魯，在郊野的帶領(lǐng)下開始闖蕩江湖。

魯大師一內(nèi)部人士向野馬財(cái)經(jīng)（微信公號(hào)：ymcj8686）透露：“公司從2014年獨(dú)立以后，就在為上市做準(zhǔn)備了，僅僅其時(shí)并不知道未來(lái)運(yùn)營(yíng)狀況能否達(dá)到預(yù)期。”

事實(shí)證明，魯大師并未讓三六零這個(gè)老父親絕望。除了在軟件測(cè)試方面持續(xù)發(fā)力，魯大師還拓荒了一條賣電子設(shè)備的商業(yè)化路途。

招股說(shuō)明書顯現(xiàn)，2018年上半年魯大師電子設(shè)備出售收入同期增加9362.2%，這首要得益于2017年8月起公司新增了經(jīng)認(rèn)證二手及原廠智能手機(jī)出售事務(wù)。數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2018年上半年魯大師手機(jī)出售收入為7368.6萬(wàn)元，占當(dāng)期總收入的43.4%。

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